房地产泡沫,如何让日本失去了20年

来源: 匿名 2019-11-16 16:50:27

谈到这一点,我们必须首先了解美国的经济问题(美国是日本的弟弟)。第二次世界大战后,美国成为最大的债权国(世界欠美国钱)。原因是美国本身没有受到战争的影响,它的工业基础也没有被摧毁。与此同时,它向欧洲出售武器并获得了大量财富。1944年,美国建立了布雷顿森林体系:美元与黄金挂钩,世界货币与美元挂钩。这样,美国的经济地位就确立了。其次,美国制定了马歇尔计划来遏制苏联。

但是到目前为止,美国已经从最大的债权国变成了最大的债务国(美国欠世界8万亿美元)。主要原因是越南战争(战争持续了20年),加上20世纪70年代的两次石油危机,导致油价上涨,影响了美国进口的原油。美国的通货膨胀和经济形势恶化影响了制造业的发展。1973年,尼克松体系要求汇率波动。1980年,里根总统在对外贸易中采取了大量措施来振兴美国经济。当时,美国的年贸易逆差为1000亿美元,占国内生产总值的2.7%。加上通货膨胀和高失业率,美国的社会环境经历了动荡。

白宫想要提高利率来鼓励人们存钱。为了实现这个目标,他把利率提高到了20%。结果,国内外的人们都把钱投入美国,导致美元升值。众所周知,货币升值增加了成品成本,降低了竞争力,进一步扩大了美国的贸易赤字,并使美国陷入了一个恶性循环。当然,圆滑的大哥不会轻易屈服,所以他当时找到了弟弟日本并发明了一个“广场协议”(广场协议对日本房地产有着非常重要的影响,也是摧毁日本房地产的主要原因之一)

1945年日本战争后,由于美国的支持,日本经济在战后30年里以每年9%的速度快速增长。1968年,日本成为世界第二大经济体。1980年,日本人均国内生产总值达到10,000美元,因此日本加入了发达国家的行列。日本经济主要以贸易出口为基础。它最大的贸易伙伴是美国,日本和美国占总贸易的40%。美国人后来通过制造贸易摩擦来抑制日本的贸易发展。同时,美国也试图通过汇率问题影响日本劳动力的价格。在此背景下,1985年9月22日,美国纽约广场酒店(new york Plaza Hotel)与五个发达国家(美国、日本、英国、法国和西德)的银行行长和财政部长举行会议,试图解决美国的问题。会议的结果是:通过所有国家的努力,美元贬值了。

当时有两种说法:一种是美国强迫日本签署协议,另一种是日本自己签署了协议。这里不讨论原因。然而,该协议对日本的影响:日本出口受阻(美元贬值,日元升值,出口价格上涨),日本政府被迫降低银行利率,试图促进国内制造业的发展。日元升值的影响不止于此。国际热钱涌入日本,银行贷款增加。贸易问题已经上升到货币问题。

如果我不能得到贷款怎么办?大量货币涌入股票市场。日本日经指数升至39,857点,而四年前还不到10,000点。四年来,股市上涨了400%。贷款问题也导致东京房地产泡沫,达到每平方米30万美元。拥有房地产的日本人的数量有所增加,他们去了世界各地的奢侈品商店,像今天的中国老奶奶一样横扫商品。

1989年,三重野康成为中央银行行长,并制定了自己的政策:

1.不断提高银行利率,人们开始疯狂地停止股票市场,转向银行。股市下跌了一半,交易量下降了90%,最低跌幅超过7000点。此后,日本股市经历了20年的熊市。

2.1992年后,日本引入了房地产税(real estate tax)和限制土地交易。这项政策一实施,日本房价立即下跌,并迅速降至25%。为了偿还银行债务,拥有房子的人一个接一个地卖掉房子,成为无家可归的流浪者。

事实上,日本的房地产泡沫不是一个简单的经济问题。错误的货币政策导致了日本的经济泡沫,宽松的货币政策在不恰当的时间实施,导致了日元的泛滥。刺破经济泡沫的过程过于粗鲁,导致日本经济硬着陆,给日本经济造成巨大损害。2000年,日本出版了《失去的十年》,2010年,美国写了一本书《失去的二十年》。到2020年,有些人可能会写《失落的三十年》。这表明当年经济泡沫的影响是如此深远。然而,即便如此,日本仍然是发达国家和世界上最大的债权国(由于伪装的经济泡沫)。日本也完成了产业升级,科技水平仍居世界前列。最重要的是,经历了经济泡沫30年的反思后,日本明白幸福的生活需要努力工作,而不是投机。

平凡是珍贵的

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